Ist es nicht an der Zeit, den Krug zu bedrucken?

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 16:01

Im vergangenen Monat war ständig von der durch die „Coronavirus-Pandemie“ausgelösten Wirtschaftskrise die Rede. Die "virale" Hysterie hat den Mechanismus der Zerstörung der russischen Wirtschaft in Gang gesetzt, und wenn der Prozess nicht gestoppt wird, könnte dem Land eine echte Katastrophe bevorstehen. Die Opfer werden zig Millionen Bürger sein, die ihre Arbeit und damit ihre Lebensgrundlage verloren haben.

Es ist jedoch noch nicht zu spät, „auf die Bremse zu treten“, d.h. auf Bundesebene dringende Maßnahmen zu ergreifen, um die Insolvenz von Unternehmen zu verhindern und den Einkommensverlust der Bürger auszugleichen. Das Spektrum der vorgeschlagenen Maßnahmen ist sehr breit. Dabei handelt es sich um direkte Subventionen an juristische Personen und natürliche Personen; teilweise oder vollständige Aufhebung zuvor angehäufter Schulden aus Steuern und Darlehen; zinslose staatliche Kredite an Unternehmen; staatliche Garantien für Kredite von Geschäftsbanken; Subventionierung der Zinssätze für Bankdarlehen; Lebensmittelkarten für Bürger (zentrale staatliche Verteilung von Lebensmittelressourcen); Ausgleich zu Lasten der Haushaltsmittel für Gehälter von Mitarbeitern privater Unternehmen während der Quarantäne-Ausfallzeit; Streichung von Steuern oder Senkung der Steuersätze (zumindest in der akuten Phase der Krise), Steuerferien (Steueraufschub während der Krise), Kreditferien (Verzögerung der Rückzahlung und Bedienung von Krediten in Krisenzeiten) etc. Aber all diese und ähnliche Maßnahmen müssen letztlich zu Lasten öffentlicher Mittel erfolgen. Und das ist in erster Linie der Bundeshaushalt.

Angesichts der Krisensituation wurden Änderungen am Gesetz über den Bundeshaushalt der Russischen Föderation vom letzten Jahr vorgenommen. Am 18. März unterzeichnete der Präsident der Russischen Föderation das entsprechende Gesetz, das eine Erhöhung der Haushaltsausgaben im Jahr 2020 um 162,7 Milliarden Rubel - bis zu 19,7 Billionen Rubel, im Jahr 2021 - um 556,9 Milliarden Rubel bis zu 21,2 Billionen Rubel vorsieht. im Jahr 2022 - um 677,6 Milliarden Rubel auf 22,44 Billionen Rubel.

Aber diese spärlichen Erhöhungen der Haushaltsausgaben können sich, wie sie sagen, als "toter Umschlag" erweisen.

Allein durch die Gesamtquarantäne im April wird laut Experten mit wirtschaftlichen Verlusten von 2 bis 4 Billionen Rubel gerechnet. Um diese Verluste zu stoppen, ist finanzielle Hilfe in vergleichbarer Höhe erforderlich, und zwar nicht zeitlich verteilt, sondern dringend innerhalb des Quarantänemonats.

Und die oben erwähnte Erhöhung der Haushaltsausgaben für 2020 in Höhe von 162,7 Milliarden Rubel. entpuppt sich bis Ende des Jahres als genau "verschmiert". Homöopathische Dosen werden monatlich eingenommen.

Aber es gibt noch eine weitere staatliche Quelle, die unabhängig vom Bundeshaushalt ist. Dies ist der Nationale Wohlfahrtsfonds (NWF). Regierungsbeamte nennen es gerne ein "Sicherheitspolster".

Der NWF entstand 2008, als der RF-Stabilisierungsfonds neu organisiert wurde. Es wurde in den Reservefonds und den NWF aufgeteilt. Die Bildung beider Fonds war zu Lasten der Öl- und Gaseinnahmen vorgesehen. Der erste Fonds sollte die Haushaltsdefizite des Bundes decken. Vor zwei Jahren war es erschöpft und hörte auf zu existieren. Die NWF blieb. Lassen Sie mich daran erinnern, dass sie geschaffen wurde, um die Rentenversorgung russischer Bürger zu verbessern. Genau dies steht in den entsprechenden regulatorischen Dokumenten. Heute erinnern sich die Behörden lieber nicht daran.

Im Gegensatz zum Reservefonds wurde der NWF im letzten Jahr nicht nur nicht aufgebraucht, sondern im Gegenteil deutlich erhöht und überstieg 7% des BIP.

Als die virale Wirtschaftskrise einsetzte, riefen Politiker und Geschäftsleute dazu auf, alle Ressourcen der NWF zur Bekämpfung der Krise und ihrer Folgen einzusetzen. Bis vor kurzem reagierten die Behörden nicht auf solche Anrufe und druckten die „Währungsbox“nicht aus.

März 2020 enthielt es nach den neuesten offiziellen Daten des Finanzministeriums 123,4 Milliarden US-Dollar oder in der Landeswährung 8,25 Billionen Rubel. Das sind relativ gesehen 7,3 % des BIP.

Neulich hat die Regierung dennoch beschlossen, die "Währungskiste" der NWF zu entsiegeln. Aber nein, nicht um die russische Wirtschaft und Bürger zu retten. Und … die Sparkasse von der Zentralbank zu kaufen. Die Legitimität des Verkaufs und Kaufs selbst ist fraglich (schließlich erhielt die Zentralbank die Sberbank einmal kostenlos). Doch der Zeitpunkt des Deals sei überraschend "übrigens" gewählt worden. Für den Transaktionsbetrag beträgt 2, 14 Billionen Rubel. könnte dazu beitragen, das russische Geschäft während des schwierigen Quarantänemonats April über Wasser zu halten.

Finanzminister A. Siluanov sagte im vergangenen Jahr, das "Währungspolster" des NWF erlaube Russland, bei ungünstigen äußeren Bedingungen (fallende Ölpreise, Wirtschaftssanktionen etc.) ganze zehn Jahre durchzuhalten. Der neue Premierminister Michail Mischustin nannte im Februar eine bescheidenere Amtszeit - 4-6 Jahre. Auch nicht schlecht. Und nun stellt sich heraus, dass der NWF bis zum Beginn des Sommers, höchstens bis zum Beginn des Herbstes, vollständig schmelzen kann.

Der Punkt ist, dass Russland ausländische Staatsschulden abbezahlen muss. Erstens die Schulden des Bundes. Zweitens die Schulden staatlicher Kapitalgesellschaften und Aktiengesellschaften mit einer staatlichen Beteiligung am Kapital von 50 Prozent oder mehr. Die Summe dieser beiden Schulden wird als verlängerte Staatsschuld bezeichnet. Nach meinen Schätzungen lag sein Wert Anfang April bei rund 210 Milliarden Dollar.

Zuvor haben das Finanzministerium und staatliche Unternehmen ihre Schulden abbezahlt und durch neue Kredite auf dem globalen Finanzmarkt bedient. Heute sind solche Kreditaufnahmen im Kontext der globalen Krise sehr problematisch.

Und der Staat erwartet eindeutig, dass er seine Auslandsschulden auf Kosten derselben "Währungsbox" des NWF erfüllen wird. Darauf zählen auch die Unternehmen, die in der Liste der "Unsterblichen" aufgeführt sind - der Liste der "Rückgratunternehmen", die letzte Woche von der Regierung genehmigt wurde. Dies sind 646 Unternehmen, denen die Regierung Hilfe und einige Garantien gegen Insolvenz zugesagt hat. Aber es scheint, dass nicht alle Glücklichen auf dieser Liste genug Geld von der NWF haben. Und sie können dem Schicksal von "einfachen Sterblichen" gegenüberstehen, dh. kleine und mittelständische Unternehmen.

Es scheint, dass wir radikaler handeln sollten. Es ist nämlich notwendig, eine "Spardose" mit dem Namen "Internationale Reserven der Russischen Föderation" zu drucken (ihr anderer Name ist "Gold- und Devisenreserven der Russischen Föderation").

Nach Angaben der Bank of Russia beliefen sich die Währungsreserven Russlands am 13. März 2020 auf 581,0 Milliarden Dollar, ein Rekordwert der letzten Jahre. Eine Woche später, am 20. März, sank ihr Wert auf 551,2 Milliarden Dollar, d.h. um fast 30 Milliarden US-Dollar, am 3. April (neueste Daten) betrugen sie jedoch 564,4 Milliarden US-Dollar. in zwei Wochen wuchsen sie trotz der viralen Wirtschaftskrise um 13,2 Milliarden Dollar.

Man könnte annehmen, dass die internationalen Reserven der Russischen Föderation die Reserven des Staates sind. Aber es ist nicht so. Wenn wir in die Dokumente der Zentralbank der Russischen Föderation eintauchen, werden wir verstehen, dass die Zentralbank alle Gold- und Devisenreserven verwaltet und nur ein Teil davon dem Staat gehört und der andere Teil die Reserven der Bank of Russland selbst.

Die Bank of Russia und der Staat der Russischen Föderation sind zwei, wie man in Odessa sagt, große Unterschiede. In Artikel 2 des Bundesgesetzes über die Bank of Russia heißt es: "Der Staat ist nicht für die Verpflichtungen der Bank of Russia verantwortlich, und die Bank of Russia ist nicht für die Verpflichtungen des Staates verantwortlich."Für die Langweiligsten bietet die Website der Bank of Russia zusätzliche Erläuterungen: „Die Bank of Russia fungiert als eine öffentlich-rechtliche Sondereinrichtung mit dem ausschließlichen Recht, Geld auszugeben und den Geldumlauf zu organisieren. Es ist kein Organ der Staatsgewalt, gleichzeitig beziehen sich seine Befugnisse aufgrund ihrer Rechtsnatur auf die Funktionen der Staatsgewalt, da ihre Umsetzung die Anwendung staatlicher Zwangsmaßnahmen voraussetzt “(kursiv von V. K.).

Das russische Finanzministerium legt seine "Währungsbox" auf die Einlage der Bank of Russia, und letztere kontrolliert die Staatswährung. Am Gesamtbetrag der Währungsreserven machte der Teil, der dem Finanzministerium gehört, in den letzten Jahren etwa 20-25% aus. Der Rest sind die Reserven der Bank of Russia, die nicht in Staatsbesitz ist und nicht für staatliche Verpflichtungen verantwortlich ist. Am 1. März dieses Jahres betrug die Größe der NWF, wie oben erwähnt, 123,4 Mrd. US-Dollar, und alle von der Bank of Russia verwalteten internationalen Reserven beliefen sich auf 570,1 Mrd. US-Dollar Anteil an den Rücklagen betrug nur 21,6%. Die Reserven der Zentralbank betragen fast 4/5 oder in absoluten Zahlen 446,7 Milliarden US-Dollar.

Eine natürliche Frage stellt sich: Warum braucht die Zentralbank so riesige Reserven? Bei der Schaffung der Zentralbank und der Verabschiedung des Gesetzes über die Bank von Russland war vorgesehen, einen stabilen Wechselkurs für den Rubel beizubehalten. Und dies wird er mit Hilfe von Deviseninterventionen tun, d.h. Devisen kaufen oder verkaufen. Und was ist in der Praxis?

Unter dem Vorwand, „Gönner“für Interventionen ansammeln zu müssen, erhöhte die Bank of Russia systematisch ihre internationalen Reserven. Bis 2013 wurden tatsächlich Deviseninterventionen durchgeführt. Aber Elvira Nabiullina kam vor fast sieben Jahren auf dem Vorsitz des Vorsitzenden der Bank of Russia nach Neglinka. Und sie sagte, sie schicke den russischen Rubel in den "Free Float". Jene. es weigerte sich, einen stabilen Rubelkurs beizubehalten. Dies war übrigens eine offene Herausforderung, denn die Sicherstellung der Stabilität des Rubel-Wechselkurses wurde der Bank of Russia als Hauptaufgabe des Artikels 75 der Verfassung der Russischen Föderation unterstellt. Niemand bemerkte, dass der Vorsitzende der Bank von Russland das schwerste Staatsdelikt begangen hatte. Das eine zieht das andere nach sich. Und im Dezember 2014 kam es zu einer schweren Währungskrise, die sich darin ausdrückte, dass der Rubelkurs innerhalb weniger Tage zweimal fiel. Der Schlag für die Wirtschaft des Landes war am härtesten. Und der Vorsitzende der Bank of Russia ist damit durchgekommen.

Danach setzte die Bank of Russia, als ob nichts geschehen wäre, ihre Politik des freien Umlaufs des Rubels fort. Aber die Devisenreserven häuften sich ohne jede Erklärung weiter an. Die Erklärung ist ganz einfach: Eine solche Akkumulation ist nicht für Russland von Vorteil, sondern für die Länder, die die entsprechenden Devisen ausgeben. Jene. Die Vereinigten Staaten, die Länder der Eurozone, Japan, die Schweiz, Kanada usw. Es ist überraschend, dass keines der Regierungsorgane (Staatsduma, Föderationsrat, Regierung der RF, Oberster Gerichtshof, Staatsanwaltschaft, Verfassungsgericht) Gericht, der Rechnungskammer) haben das rechtswidrige und seltsame Verhalten der Bank von Russland in Bezug auf den Wechselkurs des Rubels und der internationalen Reserven nicht bemerkt.

Heute, wo das Land am Rande einer echten Katastrophe steht, sagen die Behörden immer noch: "Es ist kein Geld da, aber Sie halten durch." Nein, Geld ist da. Und davon gibt es viele. Dies sind internationale Reserven in der Bilanz der Bank of Russia und arbeiten letztendlich für Russlands geopolitische Gegner.

Diese gigantischen Reserven, die die Bank of Russia effektiv privatisiert hat, sollten tatsächlich den Status wiedererlangen, der sich aus ihrer offiziellen Bezeichnung „Internationale Reserven der Russischen Föderation“ergibt. Die internationalen (Gold- und Devisen-) Reserven der Zentralbank sollten verstaatlicht und an die Verwaltung der Regierung der Russischen Föderation übertragen werden.

Übrigens, ich möchte Sie daran erinnern, dass die Gold- und Devisenreserven der Sowjetunion hauptsächlich in der Bilanz des Finanzministeriums der UdSSR enthalten waren und außergewöhnliche Ausgaben (Käufe bestimmter Waren auf dem Weltmarkt) decken sollten. Kein einziger Dollar oder Pfund Sterling wurde aus diesen Reserven ausgegeben, um den Wechselkurs des sowjetischen Rubels aufrechtzuerhalten. Da der Wechselkurs des Rubels festgelegt war, wurde er von der Staatsbank der UdSSR festgelegt und äußerst selten revidiert. Und damit der Wechselkurs des Rubels stabil bleibt, wurde in der Sowjetunion ein staatliches Währungsmonopol eingerichtet. Und ohne einen stabilen Wechselkurs der Währungseinheit ist es im Allgemeinen schwierig, eine sozialistische oder kapitalistische Wirtschaft aufzubauen (ich möchte daran erinnern, dass der Eckpfeiler des internationalen Währungs- und Finanzsystems, der 1944 auf der Bretton-Woods-Konferenz angenommen wurde, waren die festen Wechselkurse der nationalen Währungseinheiten).

Wenn wir in dieser verrückten Welt überleben wollen, müssen wir uns im Allgemeinen unweigerlich auf die Erfahrungen der UdSSR verlassen, die ihre Wirtschaft in einem internationalen Umfeld aufgebaut hat, das nicht weniger schwierig war als heute. Und einer der ersten und äußerst dringenden Schritte angesichts dieser Erfahrung sollte die Verstaatlichung der Gold- und Devisenreserven der Bank von Russland sein.