Hören Sie auf, jährlich 100 Milliarden US-Dollar zu verlieren

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 16:01

Der am 7. August veröffentlichte Artikel des russischen Wirtschaftsministers A. Ulyukaev erfreut mit der kühnen Position des Autors in Bezug auf die "heilige Kuh" der russischen Währungsbehörden - die "Haushaltsregel", die die freie Verwendung des Öl- und Gasbudgets verbietet Erlöse. Obwohl kein vernünftiger Ökonom die Einführung dieser Regel unterstützte, wurde sie nach Jahren unerwiderter Kritik als selbstverständlich angesehen. Einige verschwörerische Experten sind sogar zu dem Schluss gekommen, dass Russland in Form einer Haushaltsregel den Siegern des Kalten Krieges in den USA eine Entschädigung zahlt.

Tatsächlich bedeutet die "Budgetregel" in ihrer Bedeutung, dass überschüssige Gewinne aus Ölexporten in amerikanischen Anleihen reserviert werden sollten, dh nicht für den Bedarf des russischen Staates, sondern für Kredite an die Vereinigten Staaten bestimmt sind. Es ist merkwürdig, dass das russische Finanzministerium auch nach den US-Beschlüssen über die Verhängung von Sanktionen gegen Russland und dem tatsächlichen Einsatz der Amerikaner im Krieg gegen Russland in der Ukraine eine weitere Milliarde Dollar an Haushaltsgeldern in Kredite an Regierungen, einschließlich Militär, investierte, Feindausgaben. Dies erinnert an die Disziplin sowjetischer Zulieferer, die im Juni 1941, nach dem deutschen Angriff auf die UdSSR, die benötigten Ressourcen des deutschen militärisch-industriellen Komplexes weiter verschifften.

Wir müssen A. Ulyukaev dafür danken, dass er die Politik des Exports von Öl- und Gaseinnahmen ins Ausland mit einer unbedeutenden Rendite von etwa 1% öffentlich in Frage stellt. Schließlich könnten sie mit um ein Vielfaches höherer Rentabilität und Nutzen im Inland platziert werden. Oder lehnen Sie die Kreditaufnahme ab, um das künstlich geschaffene Haushaltsdefizit von 6-7 % pro Jahr zu finanzieren. Aufgrund des Zinsunterschieds zwischen aufgenommenen und gewährten Krediten verliert der russische Haushalt jährlich etwa hundert Milliarden Rubel. Und wenn die in amerikanischen Anleihen eingefrorenen Haushaltsmittel in den Bau von Infrastruktureinrichtungen, in die Förderung innovativer Projekte, in den Wohnungsbau investiert würden, wäre der wirtschaftliche Effekt um ein Vielfaches höher.

Die Kriegsumstände zwingen uns, zu den offensichtlichen Wahrheiten zurückzukehren, die seit zwei Jahrzehnten von den russischen Währungsbehörden zugunsten der von Washington auferlegten Dogmen abgelehnt wurden. Darüber hinaus ist die berüchtigte „Haushaltsregel“nicht die wichtigste unter den letzteren. Diese "tote Katze" wurde von den Amerikanern gepflanzt, nachdem die russischen Währungsbehörden die grundlegenderen Dogmen des Washingtoner Konsenses geschluckt hatten, der erfunden wurde, um die Kolonisierung unterentwickelter Länder durch amerikanisches Kapital zu erleichtern. Die wichtigsten sind Dogmen über die Liberalisierung des grenzüberschreitenden Kapitalverkehrs, quantitative Beschränkungen der Geldmenge und die vollständige Privatisierung. Die Befolgung des ersten Dogmas garantiert ausländischen Investoren Handlungsfreiheit, von denen die meisten Finanzspekulanten sind, die mit der US-Notenbank verbunden sind. Die Umsetzung des zweiten - bietet dem letzteren strategische Vorteile und entzieht der Wirtschaft des Landes interne Kreditquellen. Die Einhaltung der dritten - bietet die Möglichkeit, Superprofite aus der Aneignung des Vermögens des kolonisierten Landes zu erzielen.

Es ist leicht zu berechnen, dass die amerikanischen Spekulanten, die Anfang der 90er Jahre eingeladen hatten, sich an der russischen Privatisierung bis 1998 auf die von ihnen geförderten Finanzpyramiden mit Hilfe der russischen Regierung zu beteiligen, mehr als 1000% des Gewinns erhielten. Nachdem sie diese Pyramiden im Voraus verlassen hatten, brachen sie den Finanzmarkt zusammen und kehrten dann zurück, um zehnmal billigere Vermögenswerte aufzukaufen. Nachdem sie rund 100 % mehr „geschweißt“hatten, verließen sie 2008 den russischen Markt erneut und brachten ihn um das Dreifache zurück.

Im Allgemeinen kostete die Verfolgung der dogmatischen Politik des Washingtoner Konsenses Russland nach verschiedenen Schätzungen zwischen einer und zwei Billionen. Dollar an exportiertem Kapital, der Verlust von mehr als 10 Billionen Dollar. reiben. Haushaltseinnahmen und führte zu einer Verschlechterung der Wirtschaft, deren Investitionssektor (Maschinenbau und Bauwesen) mit dem Aussterben der meisten wissenschaftsintensiven Industrien, die ihrer Finanzierungsquellen beraubt wurden, um ein Vielfaches zurückging. Mindestens die Hälfte des aus Russland exportierten Kapitals siedelte sich im amerikanischen Finanzsystem an, und der von einheimischen Produzenten befreite Markt wurde durch westliche Kampagnen erobert. Die Titel der "besten Finanzminister" und Notenbanker, die die Amerikaner mit ihren Einflussagenten in der russischen Führung günstig beschenkt haben, haben Russland viel Geld gekostet.

In die von A. Ulyukaev begonnene Diskussion eintretend, werde ich mit der Hauptsache in einer Marktwirtschaft - Geld beginnen. Dem Gründer des Rothschild-Clans werden die Worte zugeschrieben: "Gib mir das Recht, Geld zu drucken, und es ist mir egal, wer in diesem Land die Gesetze macht." Seit Mitte der 90er Jahre haben die russischen Währungsbehörden auf Druck der USA und des IWF den Geldausstoß auf das Wachstum der in Dollar gebildeten Devisenreserven beschränkt. So gaben sie Aktieneinkommen zugunsten der Vereinigten Staaten auf und beraubten das Land einer inländischen Kreditquelle, wodurch es unerschwinglich teuer wurde und die Wirtschaft der externen Nachfrage nach Rohstoffen ausgesetzt war. Und obwohl die Währungsbehörden im Rahmen des Anti-Krisen-Programms 2008 von diesem Modell abgerückt sind, ist das Volumen der Geldbasis in Russland langfristig immer noch eineinhalb Mal niedriger als der Wert der Devisenreserven Kredite bleiben für nach innen orientierte Industrien unzugänglich, und der Monetarisierungsgrad der Wirtschaft ist halb so hoch wie für eine einfache Reproduktion erforderlich.

Inländische Banken und Konzerne versuchen den Mangel an internen Kreditquellen mit externen Krediten zu kompensieren, was Russland extrem anfällig für Finanzsanktionen macht. Die Einstellung ausländischer Kredite westlicher Banken könnte die Reproduktion der russischen Wirtschaft über Nacht lahmlegen. Und das, obwohl Russland ein wichtiger Geber des Weltfinanzsystems ist und ihm jährlich mehr als 100 Milliarden Dollar an Kapital zur Verfügung stellt. Bei einer stabilen und deutlich positiven Handelsbilanz hätten nicht wir, sondern die von uns subventionierten westlichen Partner Sanktionen befürchten müssen, die Russlands Zugang zum Weltfinanzmarkt einschränken. Denn wenn ein Land mehr verkauft als es kauft, braucht es keine Auslandskredite. Darüber hinaus besteht ihre Attraktivität darin, interne Kreditquellen zu Lasten nationaler Interessen zu verdrängen.

Das erste, was getan werden muss, um die Wirtschaft auf einen nachhaltigen Wachstumspfad zu bringen und ihre Sicherheit zu gewährleisten, besteht darin, den Geldausstoß im öffentlichen Interesse wiederherzustellen und den Unternehmen die für ihre Entwicklung und ihr Wachstum erforderlichen langfristigen Kredite bereitzustellen der Produktion. Wie in anderen souveränen Ländern sollte die Zentralbank Geld nicht gegen den Kauf von Devisen ausgeben, sondern gegen die Verpflichtungen des Staates und der Privatwirtschaft, indem sie Geschäftsbanken entsprechend den Bedürfnissen der wirtschaftlichen Entwicklung refinanziert.

Gemäß den Empfehlungen des Klassikers der Geldtheorie Tobin sollte es das Ziel der Bank of Russia sein, die günstigsten Bedingungen für das Investitionswachstum zu schaffen. Dies bedeutet, dass die Refinanzierung der Geschäftsbanken zu einem für Industrieunternehmen verfügbaren Prozentsatz und für einen Zeitraum erfolgen sollte, der der Dauer des Forschungs- und Produktionszyklus im Anlagekomplex entspricht. Zum Beispiel für 3-5 Jahre mit 4% pro Jahr für Geschäftsbanken und für 10-15 Jahre mit 2% pro Jahr für Entwicklungsinstitutionen, die staatliche bedeutende Investitionsprojekte kreditieren.

Um zu verhindern, dass Geld für Spekulationen gegen den Rubel und im Ausland ausgegeben wird, wie es 2008-2009 mit Hunderten von Milliarden Rubel zur Rettung von Banken geschah, sollten sich Banken nur über bereits an Industrieunternehmen vergebene Kredite oder über die Sicherheit bereits erworbener Kredite refinanzieren Pflichten des Staates und der Entwicklungsinstitutionen … Gleichzeitig sollten die Normen der Währungs- und Bankenkontrolle die Verwendung von Kreditressourcen zum Zwecke der Währungsspekulation blockieren. Um sie zu unterdrücken und die illegale Kapitalflucht zu stoppen, sollte die von demselben Tobin vorgeschlagene Steuer auf Finanzspekulationen eingeführt werden. Zumindest auf ihren Devisenanteil in Höhe der Mehrwertsteuer, die auf alle Devisentransaktionen erhoben und bei der Einfuhr von Waren und Dienstleistungen in die Mehrwertsteuerzahlungen einbezogen wird.

Die oben vorgeschlagenen Maßnahmen werden der Wirtschaft die für ihre Modernisierung und Entwicklung erforderlichen Kreditressourcen zur Verfügung stellen. Schließlich ist der vom Staat geschaffene Kredit in seiner Bedeutung eine Vorauszahlung für das Wirtschaftswachstum. Die verfügbaren Produktionsanlagen ermöglichen der russischen Wirtschaft ein jährliches BIP-Wachstum von 8%, Investitionen - um 15%. Dies erfordert eine entsprechende Kreditausweitung und eine Remonetarisierung der Wirtschaft. Unter Androhung von Finanzsanktionen ist es angebracht, damit zu beginnen, die Auslandskredite staatlicher Konzerne unverzüglich durch Kredite russischer Staatsbanken zu gleichen Zinssätzen und zu gleichen Bedingungen zu ersetzen. Dann sukzessive die Refinanzierung der Geschäftsbanken zu durchgängig einheitlichen Konditionen ausbauen und verlängern. Nur die Bank of Russia sollte den Leitzins nicht anheben und die antirussischen Sanktionen der USA und der EU verstärken, sondern im Gegenteil auf das Rentabilitätsniveau von Unternehmen im Investitionssektor senken.

Ich kann mir vorstellen, wie die Apologeten der Dollarisierung der russischen Wirtschaft anfangen zu schreien, dass die Umsetzung dieser Vorschläge zu einer Katastrophe werden wird. Indem sie die Führung des Landes mit Hyperinflation einschüchterten, haben die Befürworter des Washington Consensus mit einer Politik der quantitativen Beschränkung der Geldmenge die russische Wirtschaft bereits in den miserablen Zustand einer Rohstoffkolonie des amerikanisch-europäischen Kapitals gebracht, die von einem Offshore ausgebeutet wird Oligarchie. Sie wissen nicht, dass das wichtigste Antiinflationsmittel NTP ist, das Kostensenkung, Effizienzsteigerung, Volumensteigerung und Produktqualität bietet, was in fortgeschrittenen und erfolgreichen Entwicklungsländern zu einem ständigen Rückgang des Preises pro Einheit der Konsumeigenschaften von Gütern führt. Das auffälligste Beispiel ist China, dessen Wirtschaft mit 8% pro Jahr wächst, die Geldmenge steigt um 30-45% bei sinkenden Preisen. Ohne Kredit gibt es keine Innovation und Investition. Und Inflation ist ohne oder sogar mit negativem Kredit möglich. Genau das demonstriert die russische Wirtschaft seit zwei Jahrzehnten, in der die Währungsbehörden den Kapitalexport dulden und das Wachstum der Geldmenge künstlich einschränken, während die Monopole ständig die Preise aufblähen, um den Produktionsrückgang auszugleichen.

Niemand bezweifelt, dass übermäßige Emissionen zu Inflation führen. Genauso wie Überbewässerung zu Staunässe führt. Aber die Kunst der Geldpolitik besteht ebenso wie das Geschick des Gärtners darin, das optimale Emissionsniveau zu wählen und darauf zu achten, dass Cashflows nicht die Produktionssphäre verlassen und keine Turbulenzen auf dem Finanzmarkt entstehen. Um Inflationsrisiken zu vermeiden, ist es notwendig, die Banken- und Finanzkontrollen zu verschärfen, um die Bildung von Finanzblasen zu verhindern. Die zur Refinanzierung von Geschäftsbanken ausgegebenen Gelder sollen ausschließlich für die Kreditvergabe an Produktionstätigkeiten verwendet werden, was neben Kontrollinstrumenten die Anwendung der Grundsätze der Projektfinanzierung erfordert. Gleichzeitig ist es wichtig, Mechanismen zur strategischen Planung und Stimulierung des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts einzusetzen, die der Wirtschaft helfen, die richtigen vielversprechenden Entwicklungsbereiche auszuwählen.

Im Kontext der strukturellen Krise der Weltwirtschaft, verursacht durch den Wandel der vorherrschenden technologischen Ordnung, ist es von großer Bedeutung, die richtigen Entwicklungsschwerpunkte zu wählen. In solchen Phasen eröffnet sich den rückständigen Ländern ein Zeitfenster für einen technologischen Sprung in die Reihen der Weltmarktführer. Die Konzentration der Investitionen in die Entwicklung von Schlüsseltechnologien der neuen technologischen Ordnung ermöglicht es ihnen, früher als andere eine neue lange Welle des Wirtschaftswachstums zu reiten, sich technologische Vorteile zu verschaffen, die Leistungsfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit der Volkswirtschaft zu steigern und sich radikal zu verbessern ihre Stellung in der weltweiten Arbeitsteilung. Die weltweiten Erfahrungen mit technologischen Durchbrüchen weisen auf die notwendigen Parameter einer solchen Politik hin: eine Erhöhung der Akkumulationsrate von derzeit 22 auf 35% dafür - eine Verdoppelung der Kreditkapazität der Wirtschaft und eine entsprechende Erhöhung ihrer Monetarisierung; Konzentration der Ressourcen auf zukunftsträchtige Wachstumsfelder der neuen technologischen Ordnung.

Die Welt ist in eine Ära gravierender Veränderungen eingetreten, die noch einige Jahre andauern und mit einer neuen langfristigen wirtschaftlichen Erholung auf der Grundlage einer neuen technologischen Ordnung mit einer neuen Zusammensetzung von Führungskräften enden wird. Russland hat immer noch die Chance, beim Übergang zu einer Politik der fortgeschrittenen Entwicklung, die auf der allseitigen Stimulierung des Wachstums einer neuen technologischen Ordnung beruht, zu ihnen zu gehören. Trotz der katastrophalen Folgen der seit zwei Jahrzehnten betriebenen makroökonomischen Politik für die meisten Zweige der wissensintensiven Industrie verfügt das Land noch über das wissenschaftlich-technische Potenzial, das für einen technologischen Durchbruch notwendig ist. Wenn sie nicht durch Privatisierung und Bürokratisierung der Akademie der Wissenschaften zerstört, sondern mit günstigen langfristigen Krediten wiederbelebt wird.

Mit dem Übergang zu einer vorrangigen Entwicklungspolitik erhält die Frage nach der "Haushaltsregel" die richtige Formulierung. Die opportunistischen Haushaltseinnahmen aus dem Anstieg des Ölpreises sollten nicht in Kredite investiert werden, sondern an die eigene Wirtschaft. Aufgrund dieser soll ein Entwicklungsbudget gebildet werden, mit dessen Mitteln F&E und innovative Projekte zur Entwicklung der Produktion einer neuen technologischen Ordnung finanziert sowie in die Schaffung der dafür notwendigen Infrastruktur investiert werden soll. Anstatt Devisenreserven in US-Staatsanleihen aufzubauen, sollten überschüssige Deviseneinnahmen für den Import fortschrittlicher Technologie ausgegeben werden. Ziel der makroökonomischen Politik sollte es sein, die Kredite für die Modernisierung und Entwicklung der Wirtschaft auf der Grundlage einer neuen technologischen Ordnung zu erhöhen und nicht die Geldmenge zu begrenzen, um die Inflation zu senken. Letztere werden sinken, wenn die Kosten sinken, die Qualität steigt und das Produktionsvolumen von Gütern und Dienstleistungen steigt.

Die Logik der Weltkrise führt natürlich zu einer Verschärfung des internationalen Wettbewerbs. In dem Bemühen, ihre Führungsrolle in der Rivalität mit dem aufstrebenden China zu behaupten, schüren die Vereinigten Staaten einen Weltkrieg, um ihre finanzielle Hegemonie und ihre wissenschaftliche und technologische Überlegenheit zu behaupten. Mit der Verhängung von Wirtschaftssanktionen parallel zum Aufbau der antirussischen Aggression in der Ukraine versuchen die USA, Russland zu besiegen und es wie die EU seinen Interessen unterzuordnen. Indem sie die Politik des Washington Consensus fortsetzten und die Kreditexpansion bremsten, verschärften die Währungshüter die negativen Auswirkungen externer Sanktionen, stürzten die Wirtschaft in eine Depression und beraubten sie ihrer Entwicklungschancen.

Der Krieg der USA und ihrer Nato-Verbündeten gegen Russland nimmt Fahrt auf. Es bleibt immer weniger Zeit zum Manövrieren. Um diesen Krieg nicht zu verlieren, sollte die makroökonomische Politik sofort den Zielen der Modernisierung und Entwicklung auf der Grundlage einer neuen technologischen Ordnung untergeordnet werden.