Der Ölpreis - eine Verschwörung der Banker

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 16:01

Der Beginn des neuen Jahres wurde von einem Rekordrückgang der Indizes und Preise an den Finanz- und Rohstoffmärkten begleitet. Auch am Ölmarkt wurden neue Rekorde verzeichnet. Im Zeitraum von Juli 2014 bis Ende 2015 sank der Preis dieses Energieträgers um 70 %.

Es scheint, als ob es nirgendwo weiter gehen könnte, und dennoch sind die Ölpreise in der vergangenen Woche um mehr als 10 % gefallen, nachdem sie den schlechtesten Jahresanfang für den gesamten Statistikzeitraum überstanden hatten.

Händler neigen zunehmend zu der Annahme, dass die Preise unter 30 USD pro Barrel fallen könnten.

Bloomberg-Statistiken, basierend auf dem synthetischen World Oil & Gas Index, zeigen, dass in der ersten Woche des neuen Jahres 60 der weltweit größten Ölkonzerne durch fallende Preise Verluste von rund 100 Milliarden Dollar erlitten. Royal Dutch Shell Plc, Europas größte Ölgesellschaft, verlor 5,7% im Bloomberg Index, während die BG Group 6,4% verlor. Sinopec, Asiens größte Raffinerie, verlor 7,6 % im Bloomberg-Index, während PetroChina Co., der zweitgrößte Ölkonzern der Welt, 6,8 % verlor.

Über die Gründe für den beispiellosen Preisverfall beim Schwarzen Gold wird seit langem eine rege Diskussion geführt. Es gibt immer weniger diejenigen, die auf altmodische Weise glauben, dass ein solcher Rückgang das Ergebnis einer "natürlichen" Änderung der Marktbedingungen ist. Sie sagen, dass die Nachfrage nach Öl immer mehr hinter ihrem Angebot zurückbleibt, und die Verzögerung wird wiederum durch die Abschwächung der Wirtschaftstätigkeit in den meisten Ländern der Welt verursacht. Zwar ist eine Abschwächung zu beobachten, aber sie verändert das Verhältnis von Angebot und Nachfrage um Werte von mehreren Prozentpunkten, während der Preisverfall bereits mehrfach gemessen wurde.

Als Grund für den Preisverfall auf dem Weltmarkt wird oft das Vorgehen Saudi-Arabiens angeführt. Tatsächlich hat es einseitig (ohne Vereinbarungen innerhalb der OPEC) die Ölproduktion erhöht und den Weg des Öldumpings eingeschlagen, um die Position des Meisters des weltweiten Schwarzgoldmarktes zu gewinnen. Dies mag den Rückgang der Weltmarktpreise um einige Dollar pro Barrel erklären, aber der Gesamtwert des Rückgangs (von dem im Jahr 2008 erreichten Maximum aus gerechnet) betrug etwa 100 USD pro Barrel. Und wenn wir vom Durchschnittspreis im Jahr 2014 von fast 100 Dollar (Marke "Brent") ausgehen, dann beträgt der Rückgang gegenüber Anfang 2016 fast 70 Dollar pro Barrel. Nur alle großen Ölförderländer (OPEC plus Russland plus zwei oder drei weitere Staaten) sind zu solchen Marktschwankungen fähig.

Der OPEC-Faktor, eine Organisation namens Ölkartell, wird heute von fast keinem der ernsthaften Experten als bedeutsam angesehen. Natürlich kommt der Verdacht auf, dass der Ölmarkt manipuliert wird. Eine der traditionellen Methoden zur Manipulation eines Marktes ist die Schaffung von Lagerbeständen. Schwarze Goldreserven unter dem Deckmantel strategischer Reserven werden von vielen Ländern der Welt gebildet, vor allem von den Vereinigten Staaten. Lagerverkäufe können die Preise senken. Es gab Verkäufe von US-Reserven, aber die Wirkung solcher Verkäufe ist sehr kurz, und die Preisabweichungen betrugen nicht mehr als einige Dollar pro Barrel.

In den letzten Tagen des Jahres 2015 erschien in den Medien eine Reihe von Veröffentlichungen, die die starken Schwankungen des Ölmarktes durch das Vorgehen des Bankenkartells erklärten. Einer der ersten war ein Artikel des amerikanischen Finanzexperten Michael MacDonald, der besagt, dass die OPEC nicht den Schwarzgoldmarkt kontrolliert, sondern diesen Markt durch ein Bankenkartell kontrolliert, das Energiekredite an Unternehmen aus dem Öl- und anderen Energiesektor als Werkzeug. Laut MacDonald beträgt der Gesamtbetrag der ausstehenden Kredite im US-Energiesektor (Öl- und Gasindustrie) 4 Billionen. Puppe. Gleichzeitig haben amerikanische Banken dieses Volumens etwa 45 % der Kredite vergeben, weitere 30 % - ausländische Banken, 25 % - Nichtbankenorganisationen wie Hedgefonds. Im dritten Quartal 2015 verfügte die Citigroup über Energiedarlehen in Höhe von 22 Milliarden US-Dollar, JP Morgan Chase 44 Milliarden US-Dollar, Bank of America 22 Milliarden US-Dollar, Wells Fargo 17 Milliarden US-Dollar.

Dem ersten Fazit von MacDonald kann man zustimmen: Die OPEC hat den Ölmarkt wirklich lange nicht mehr kontrolliert. Man kann auch zustimmen, dass der Markt von Banken kontrolliert wurde, die in einem Kartell organisiert waren. Die dritte Schlussfolgerung, dass Energiegutschriften ein Managementinstrument sind, ist fragwürdig.

MacDonald selbst zitiert Daten, die diese Schlussfolgerung in Frage stellen. Der Autor sagt, dass Energiekredite nur 3% des gesamten US-Kreditmarktes ausmachen. Die Anteile der Energiekredite an den Kreditportfolios einzelner amerikanischer Banken sind wie folgt (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Nicht genug, um große Veränderungen auf den Öl- und anderen Energiemärkten herbeizuführen. Es ist klar, dass Energie nicht die oberste Priorität der Kreditpolitik der Wall-Street-Banken ist. Hypothetisch können Bankkredite ein Vehikel für eine langfristige Strukturpolitik sein. Genau darauf deuten einige Experten an, wenn sie sagen, der Ölpreisverfall sei "langfristig und ernsthaft". Solche Schlussfolgerungen müssen jedoch durch Statistiken über Investitionen in die Entwicklung alternativer Energieformen, die konventionelles Öl verdrängen, gestützt werden, aber es gibt keine entsprechenden Beweise. Zumindest die Banken haben die Kreditvergabe an Projekte der gleichen grünen Energie in den letzten Jahren nicht wesentlich erhöht.

Dies deutet darauf hin, dass der Preisverfall des schwarzen Goldes das Ergebnis einer Preismanipulation ist. Bankkredite können nicht als Instrument für solche Manipulationen dienen. Kredite wirken sich natürlich auf die Preise aus, aber die Kreditwirkung tritt mit einer zeitlichen Verzögerung von mehreren Jahren ein. Und Manipulation erzeugt sofort einen Preiseffekt, oder maximal in wenigen Wochen. McDonald argumentiert, dass die Banken im vergangenen Jahr nur begrenzte Mittel für die Ölindustrie bereitgestellt haben und dies wahrscheinlich auch 2016 tun werden. Dann ist aber im Gegenteil mit einem Anstieg des schwarzen Goldes zu rechnen, da Kreditbeschränkungen zu einer Verringerung des Ölangebots führen.

Ölmarktmanipulatoren sind die größten Banken. Sie tun dies durch Öl-Futures-Kontrakte und andere ölgebundene Derivate. Paradoxerweise werden die Preise des aktuellen Tages (Spot-Geschäfte) durch die Preise zukünftiger Lieferungen (zB in einem Jahr) bestimmt.

Und zukünftige (Futures) Preise werden als Ergebnis der sogenannten Erwartungen gebildet. „Erwartungen“wiederum werden von Ratingagenturen, der Fachwelt und den Medien geschaffen. Sie alle stehen unter der Kontrolle der größten Banken. Banken bestellen einfach die "richtigen" Erwartungen.

Seit Ende der 70er Jahre. Im 20. Jahrhundert begann sich der Markt für „Papieröl“weltweit dynamisch zu entwickeln. der Markt für Terminkontrakte, die nicht mit der Lieferung von physischem Öl enden. Dies ist ein Glücksspiel der Spekulanten, unter dem jeder, der sich mit der Förderung, Verarbeitung und Nutzung von Öl und Ölprodukten im Realsektor der Wirtschaft beschäftigt, stark leidet. Heute ist der Umsatz des „Papierölmarktes“dutzendfach höher als der Umsatz des physischen Ölmarktes. Das Handelsvolumen von Ölterminkontrakten an den beiden größten Börsen - New Yorks NYMEX und Londons ICE - hat den jährlichen Ölverbrauch der Welt bereits um mehr als das Zehnfache übertroffen.

Alle Märkte für Finanzderivate werden von Banken kontrolliert. Allen voran Wall Street-Banken sowie einige der größten Banken in der City of London und in Kontinentaleuropa. Der Papierölmarkt ist keine Ausnahme. Nach Berechnungen von IMEMO RAN werden 95 % des Weltmarktes für Ölderivate von US-Banken kontrolliert.

Die größten Inhaber von Positionen in Ölderivaten sind Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase und andere Bankengiganten nutzen zunächst Öl-Futures, um von Schwankungen der Ölpreise zu profitieren; zweitens, um ihre Tätigkeit als Finanzintermediäre sicherzustellen. Gleichzeitig sind die Kunden der Banken sowohl Akteure auf dem physischen Ölmarkt – Ölproduzenten, Ölraffinerien, Fluggesellschaften usw. als auch Finanzakteure, einschließlich Hedgefonds. Um die kommerzielle Wirkung ihrer Monopolstellung auf dem „Papieröl“-Markt zu steigern, verschmähten viele Riesenbanken nicht einmal den physischen Ölhandel (es liegt auf der Hand, dass solche Banken bei der Preisplanung für schwarzes Gold einen Vorteil haben über die Spieler des sogenannten freien Marktes) … Im Jahr 2003 autorisierte die US-Notenbank Federal Reserve Banken als Rohstoffhändler. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs und Citigroup sowie mehrere andere große Banken.

Finanzkrise 2007-2009 wurde hauptsächlich durch die Tatsache provoziert, dass die Märkte für Finanzderivate, auf denen sich amerikanische Bankengiganten tummelten, außerhalb der Kontrolle der Finanzaufsichtsbehörden lagen. Die US-Notenbank Federal Reserve, die US-Wertpapierkommission, das US-Justizministerium und die europäischen Finanzaufsichtsbehörden haben versucht, eine elementare Ordnung auf den Derivatemärkten herzustellen. Die USA haben 2010 das Dodd-Frank-Gesetz verabschiedet, das die Richtungen für die Verschärfung der Regulierung des Finanzmarktes skizziert, jedoch hat dieses Gesetz Rahmencharakter; für seine praktische Anwendung ist es notwendig, eine Vielzahl spezifischer Gesetze zu erlassen und Satzung.

Die USA untersuchen seit mehreren Jahren die Aktivitäten von Wall-Street-Banken und großen europäischen Banken am Vorabend und während der Krise 2007-2009. Insbesondere wurden die Verbindungen zwischen den Bankgeschäften an den Ölterminmärkten und ihren Geschäften mit physischem Öl aufgedeckt. Im Jahr 2012 begannen Ermittlungen zu den Aktivitäten von Goldman Sachs, Morgan Stanley und J. P. Morgan wegen Manipulation der Rohstoffpreise (einschließlich Öl) und 2014 wurden die besagten Banken mit begründeten Anklagen konfrontiert.

Bisher waren und sind die meisten der größten Banken auf den Märkten für Finanzderivate tätig. Einschließlich im Öl-Futures-Markt. Daher müssen wir uns darauf einstellen, dass der Öl-„Markt“weiterhin verschiedene Zirkustricks aufführen wird.

Zusammenfassend ist festzuhalten, dass die Banken, die die Preise des schwarzen Goldes manipulieren, tatsächlich in einem Kartell organisiert sind. Dabei handelt es sich jedoch nicht um ein spezialisiertes Kartell, dessen Aktivitäten auf einen Produktmarkt beschränkt sind. Es ist ein globales Kartell, das offiziell als US-Notenbanksystem bekannt ist. Mit einer Druckmaschine, die das Geld der Welt (Dollar) herstellt, kontrollieren die Aktionärsbanken der Fed effektiv alle Finanzmärkte und die meisten Rohstoffmärkte.