1900 Tonnen: die ganze Wahrheit über die Goldreserven Russlands

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 16:01

Vor kurzem hat die Türkei vor dem Hintergrund schwieriger Beziehungen zum Westen ihre Goldreserven aus amerikanischen Lagerstätten entnommen. Die Bank of Russia hält Gold nur zu Hause. Gleichzeitig erhöht die Regulierungsbehörde seit mehreren Jahren in Folge ihre Einkäufe und verfügt nun über etwa 1900 Tonnen Reserven. Analysten halten eine solche Strategie im Allgemeinen für gerechtfertigt, bieten jedoch alternative Optionen zum Erhalt der staatlichen Ersparnisse.

Die Türkei repatriierte nach Deutschland ihre Goldreserven in ihre Heimat - alle 29 Tonnen. Dies ist ein kleines Volumen, Russland beispielsweise hat jetzt etwa 1900 Tonnen.

„Russland verfügt über die fünftgrößten physischen Goldreserven der Welt nach 8130 Tonnen in den USA, 3380 Tonnen in Deutschland, 2450 Tonnen in Italien, 2435 Tonnen in Frankreich, 1808 Tonnen zu Jahresbeginn in China. Zum Vergleich: Russland verfügte 1992 nur über 300 Tonnen Gold, einschließlich privater Lagerhaltung. Und die Zentralbank füllt ihre Goldreserven regelmäßig auf, hauptsächlich durch den physischen Kauf von Barren von Produzenten im Land“, erklärt Petr Pushkarev, Chefanalyst der TeleTrade Group.

Nach Angaben der Zentralbank belief sich das Volumen des Währungsgoldes in den internationalen Reserven zum 1. April 2018 auf 60,8 Mio.. Der größte Teil der staatlichen Ersparnisse wird in Wertpapieren (277 344 Mrd. USD), Bargeld und Einlagen (93.474 Mio. USD) gehalten.

Die Aufsichtsbehörde definiert Währungsgold als „Standard-Goldbarren und -Münzen aus Gold mit einer Feinheit von mindestens 995/1000, die der Bank von Russland und der Regierung der Russischen Föderation gehören“.

Diese Kategorie umfasst sowohl Gold in Lagerung als auch "im Transit und in Verwahrung, auch im Ausland".

Die Bank of Russia, die die internationalen Reserven des Landes verwaltet, konnte keine sofortige Stellungnahme abgeben, aber zuvor wurde berichtet, dass die Zentralbank "Geldgold in Russland lagert".

Zwei Drittel der russischen Goldreserven befinden sich im Tresor der Hauptzentralbank in Moskau mit einem leistungsstarken und mehrstufigen innovativen Sicherheitssystem mit einer Gesamtfläche von 17 Tausend Quadratmetern. m davon 1, 5 Tausend sq. m speziell für die Platzierung der Goldreserve zugeteilt. Mehr als 600 Abteilungen der Zentralbank sind mit der Lagerung des Rests beschäftigt.

In der Presse tauchten Gerüchte auf, dass ein Teil der Goldreserven noch in den USA oder der Schweiz lagert, derzeit aber als unbestätigt gelten, ergänzt Peter Pushkarev.

Die Bank of Russia kauft Gold hauptsächlich im Freiverkehr. Im vergangenen Jahr begann er, an der Auktion an der Moskauer Börse teilzunehmen.

„Um einen organisierten Edelmetallmarkt zu entwickeln und die Zahl der Kontrahenten zu erhöhen, wird die Bank of Russia ab dem 1. November 2017 zusammen mit dem Kauf von Gold auf dem Freiverkehrsmarkt Aufträge für den Kauf platzieren von Gold an der Moskauer Börse, die mit dem GLDRUB_TOM-Instrument gehandelt wird“, sagte die Aufsichtsbehörde in einer Erklärung …

Die Bank of Russia wird für eine sehr begrenzte Zeit an der Börse präsent sein. Wie die Zentralbank erklärt, werden nach der Veröffentlichung der Ergebnisse der Morgenauktion zur Ermittlung des Goldpreises durch die London Association of the Precious Metals Market (10.30 GMT) drei Kauforders im Abstand von 5 Minuten zum aktuellen Markt platziert Preise, aber nicht höher als das Rubeläquivalent des morgendlichen Goldpreises.

Gleichzeitig gibt die Zentralbank das geplante Ankaufsvolumen nicht bekannt. Die Bank of Russia erklärte, dass die Regulierungsbehörde an die Moskauer Börse gehe, um "die Liquidität des Handels zu erhöhen".

Analysten unterstützen im Allgemeinen die Strategie der Zentralbank, die Goldreserven zu erhöhen, insbesondere unter den aktuellen Bedingungen der Konfrontation mit dem Westen.

Tatsächlich ersetzt die Zentralbank Gold-Investments in US-Staatsanleihen, die zuletzt an Wert verloren haben und aufgrund der Geopolitik für Russland ein "giftiger Vermögenswert" sind, sagt Sergei Suverov, Direktor der Analyseabteilung der BC Savings Bank.

Es sollte auch gesagt werden, dass der Anteil von Gold an den internationalen Reserven Russlands nur 17,6% beträgt, was im Vergleich zu anderen entwickelten Ländern wie Deutschland, Frankreich und Italien, in denen der Anteil der Edelmetalle 2/3 beträgt, sehr gering ist internationale Reserven, fügt er hinzu.

Die Erhöhung der Goldreserven sieht logisch aus, stimmt Bogdan Zvarych, Senior Analyst bei Freedom Finance, zu.

In den letzten Jahren hat Russland das Anlagevolumen in amerikanischen Schuldtiteln reduziert, und diese Mittel selbst wurden auf andere Vermögenswerte, insbesondere Gold, übertragen. Dies geschieht vor dem Hintergrund einer Zunahme der Risiken irgendeiner Art von Maßnahmen in Bezug auf Vermögenswerte im Besitz der Russischen Föderation.

„Das gelbe Metall, das als „unpolitisch“bezeichnet wird und gewissermaßen immer gefragt sein wird“, stellt der Analyst fest.

Im Gegenzug fordert Mikhail Krylov, Direktor der analytischen Abteilung bei Golden Hills – Kapital AM, die Zunahme der Goldkäufe „nur als eine Option zum Sparen und Aufstocken unserer internationalen Reserven“wahrzunehmen.

„Diversifizierung und Absicherung werden niemandem schaden, wahrscheinlich muss man darin nicht nach einem Signal suchen, dass es bald eine Krise oder eine Inflationswelle geben wird“, sagte er.

Im Februar dieses Jahres beliefen sich Russlands Investitionen in US-Staatsanleihen nach Angaben des US-Finanzministeriums auf 93,8 Milliarden Dollar. Es ist 16. in der Welt. Hauptgläubiger sind China und Japan. Sie besaßen Wertpapiere für 1, 2 bzw. 1, 1 Billion US-Dollar. Insgesamt halten ausländische Zentralbanken US-Staatsanleihen im Wert von 6, 3 Billionen US-Dollar.

Laut Peter Pushkarev ist es sinnvoll, die meisten Reserven in Wertpapieren wirtschaftlich entwickelter Länder oder stabiler Länder zu halten, die als Entwicklungsländer eingestuft werden. Ein Teil der Reserven kann aus den USA dorthin transferiert werden, wo Wertpapiere nicht mehr als 3% pro Jahr ausgeben, und neuerdings 1,8% -2,0%. Zum Beispiel nach Europa, wenn man den steigenden und recht stabilen Kurs des Euro und das Ende der dortigen "weichen Politik" berücksichtigt, nach Australien, nach Hongkong, wo die Renditeprozentsätze mit denen aus den USA vergleichbar sind.

In naher Zukunft können Optionen erwogen werden, einen kleinen Prozentsatz der Reserven in absolut liquide Aktien der größten Unternehmen der Welt zu investieren - Apple, Google, Facebook und andere, wie dies beispielsweise die Schweizer Zentralbank tut.

„Aber leider ist es unsicher, einen Großteil der Reserven in die eigene Wirtschaft zu investieren: Deshalb sind es Reserven, die Russland bei Problemen mit dem Rubel oder der Wirtschaft versichern sollen. Aber es ist möglich und notwendig, darüber nachzudenken, einige Prozent der Reserven in wirtschaftliche Anreize zu investieren, in die Kofinanzierung vielversprechender Projekte sowohl im Bereich großer als auch kleiner und mittlerer Unternehmen “, stellt der Experte fest.

Allein im vergangenen Jahr seien die Devisenreserven Russlands um mehr als 70 Milliarden Dollar gestiegen, und wenn man mindestens 1/10 dieses Wachstums verwende, sei es unwahrscheinlich, dass die finanzielle Stabilität des Landes beeinträchtigt wird, fügt Pushkarev hinzu.