Inhaltsverzeichnis:
- Ein bisschen Theorie
- Unabhängig von der Vorgehensweise ist es üblich, in Konjunkturzyklen vier Phasen zu unterscheiden:
- Marktcrash von 1873 ("Panik von 1873")
- Weltwirtschaftskrise (1929)
- Krise 2008
Video: Renaissance-Geschichten nach drei großen globalen Krisen
2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-12-16 16:01
Pandemien, fallende Ölpreise und die Volatilität der Landeswährung erschüttern die Volkswirtschaften der Länder derart, dass die Menschheit zeitweise am Rande einer Weltwirtschaftskrise steht. Aber gerade weil die Welt nicht zum ersten (und nicht zum letzten) Mal eine Krise erlebt, hat sich T&P entschieden, die Geschichte der drei großen globalen Krisen unter dem Gesichtspunkt unerwarteter wirtschaftlicher Perspektiven zu betrachten, dank derer es möglich ist, mit positiven Folgen aus der Krisensituation herauszukommen.
Ein bisschen Theorie
Erfahrungsgemäß folgt auf eine Phase des Niedergangs immer eine Phase des Wachstums. In der Finanztheorie wird dieses Phänomen als Konjunkturzyklen bezeichnet, d. h. regelmäßige Schwankungen der Wirtschaftslage, die durch ein Auf und Ab der Wirtschaftstätigkeit gekennzeichnet sind. In der Regel haben Zyklen trotz der Regelmäßigkeit keinen bestimmten Zeitrahmen (zB alle 5 oder 10 Jahre) und treten periodisch auf, und sie können sowohl eine Folge objektiver Faktoren (deterministischer Standpunkt) als auch spontan und unvorhersehbar sein Ereignisse (stochastische Sicht).
Unabhängig von der Vorgehensweise ist es üblich, in Konjunkturzyklen vier Phasen zu unterscheiden:
Der Aufschwung oder die Wiederbelebung erfolgt nach dem Erreichen des „Bodens“, einer Phase, in der Produktion und Beschäftigung zu wachsen beginnen, Innovationen schrittweise eingeführt und die während der Krise verzögerte Nachfrage realisiert wird.
Peak - gekennzeichnet durch die niedrigste Arbeitslosenquote und das höchste Aktivitätsniveau.
Rezession oder Rezession - Produktionsvolumen sinken, Wirtschafts- und Investitionstätigkeit sinkt, die Arbeitslosenquote beginnt zu steigen.
Der Tiefpunkt oder die Depression ist der „tiefste Punkt“, den die Wirtschaft erreichen könnte; in der Regel dauert es nicht lange, es kann aber Ausnahmen geben (die Große Depression dauerte trotz periodischer kleiner Schwankungen 10 Jahre).
Diese Phasen lassen sich am Beispiel der Krisen vergangener Jahre und sogar Jahrhunderte nachvollziehen.
Marktcrash von 1873 ("Panik von 1873")
Anfang
Nach dem Sieg im Deutsch-Französischen Krieg erhielt Deutschland nach den Ergebnissen des Friedensvertrages von Frankreich eine Entschädigung in Höhe von für damalige Verhältnisse enormen 5 Milliarden Franken Gold, was derzeit knapp über 300 Milliarden Dollar (der Betrag entsprach ¼ des französischen BIP).
Die deutschen Staaten waren im Deutschen Reich vereint, dessen solides wirtschaftliches Fundament die von den Franzosen gezahlten Gelder waren. Dadurch fiel am westeuropäischen Aktienmarkt freies Kapital, das es gewinnbringend einzusetzen und zu verteilen galt. In Deutschland und Österreich-Ungarn begannen sie aktiv Land aufzukaufen und Häuser für Gewerbe und Wohnen zu bauen, während in den Vereinigten Staaten ein groß angelegter Eisenbahnbau durchgeführt wurde. In diesen beiden Bereichen – Immobilien und Eisenbahnen – drehte sich viel Geld, wodurch eine wirtschaftliche (spekulative) Blase entstand.
Eine Krise
Wien wurde zum Epizentrum der Spekulationen, und als es offensichtlich wurde, gab es eine sofortige öffentliche Reaktion. Investoren, auch ausländische, bekamen Angst um ihr Geld, ein Prozess der allgemeinen Panik setzte ein, und innerhalb weniger Tage war die größte Wiener Börse leer. Bauunternehmen begannen in Konkurs zu gehen, und Banken, die noch im Spiel waren, erhöhten die Kreditzinsen stark, was schließlich zu einem starken Einbruch der Wirtschaft führte. Nach Wien kam es zu einem Börsencrash in Deutschland und dann in den USA.
Die österreichisch-deutsche Krise hat alle ehrgeizigen Pläne Amerikas für den Eisenbahnbau zunichte gemacht, in die Investoren aus aller Welt Milliarden von Dollar gesteckt haben. Banken und Bauunternehmen in den USA setzten stark auf Finanzierungen aus Deutschland, doch der Zinsanstieg führte zu einer Rückführung der Mittel. Amerika wurde die Finanzierung entzogen, und die bereits gebauten Eisenbahnen entsprachen nicht ganz den Erwartungen. Konkurs gingen zunächst Banken, die Kredite für den Eisenbahnbau vergeben und vergeben, gefolgt von der Industrie, insbesondere Hüttenwerken.
Die Krise hat begonnen. Die Börsen schlossen, Unternehmen in Westeuropa und den Vereinigten Staaten meldeten Insolvenz an, Anleihen wurden abgewertet und die Volkswirtschaften brachen rapide zusammen. Die Krise zog sich über ein Viertel des 19. Jahrhunderts hin und wurde als „Lange Depression“bezeichnet.
Ergebnisse
Trotz der schwierigen wirtschaftlichen Lage gelang es ihnen, aus der Krise herauszukommen. Der härteste Schlag traf die Vereinigten Staaten, aber 1890 übertraf Amerika Großbritannien in Bezug auf das BIP, indem es zum Goldstandard zurückkehrte und in die Ära der Monopole und der aktiven Kolonisierung Afrikas und Asiens eintrat. Letztlich führten Stagnation und fallende Preise zu einer Produktionssteigerung. Niedrige Preise stimulierten sein Wachstum, und die Produktion absorbierte die überschüssige Geldmenge. Die Wirtschaft begann sich zu beleben.
Weltwirtschaftskrise (1929)
Anfang
Der Wohlstand der amerikanischen Wirtschaft gilt als einer der Gründe für die Weltwirtschaftskrise. Das Produktionswachstum in den Vereinigten Staaten führte zu einer Überproduktion von Gütern, einschließlich Nahrungsmitteln, während die Kaufkraft der Bevölkerung auf einem niedrigeren Niveau lag. Der kapitalistische Markt begann sich spontan und unvorhersehbar zu entwickeln und hörte auf, ein sich selbst regulierendes System zu sein.
Der zweite Grund sind Betrug und Spekulationen, die aufgrund des unkontrollierten Wachstums des Finanzmarktes zugelassen wurden. In vielen Wirtschaftsbereichen blähten sich erneut riesige Finanzblasen auf. Aktien wurden von allem und allem ausgegeben, was in keiner Weise kontrolliert wurde, und ihr Überangebot führte schließlich zu einem Zusammenbruch des Marktes.
Eine Krise
Die aktuelle Situation hat das Land zu einer weiteren destruktiven Krise geführt, die alle Segmente der Wirtschaft erfasst hat. Für einige Branchen – verarbeitende Industrie, Landwirtschaft, Finanzsektor – wurde die Schuldenkrise so schwerwiegend, dass kleine Einleger und Unternehmen ihr Geld von den Banken abzogen, was zu einem fast vollständigen Stillstand des US-Bankensystems führte.
Da sich alle führenden Länder der Welt an den damals in Amerika eingeführten Goldstandard hielten, weitete sich die Krise sofort auf globale Ausmaße aus und reduzierte das Welthandelsvolumen um das Dreifache. Deutschland litt am stärksten darunter, wo die Arbeitslosigkeit stark anstieg. Vor dem Hintergrund des anhaltenden Chaos kamen die Nationalsozialisten an die Macht, was die Welt schließlich in den Zweiten Weltkrieg führte.
Ergebnisse
Zur gleichen Zeit kam Franklin Roosevelt in den Vereinigten Staaten an die Macht, der eine Reihe von Anti-Krisen-Maßnahmen ergriff, um das Bankensystem, die Industrie und die Landwirtschaft wiederherzustellen. Er unterstützte die Finanzierung privater Strukturen, erließ eine Reihe von Fair-Trade-Gesetzen, die viele Unternehmen zum Zusammenschluss zwangen, und beseitigte auch überschüssige Waren und Produkte durch finanzielle Entschädigungen, um die Preise dafür wieder anzuheben. Obwohl die Maßnahmen unzureichend waren und sich die US-Wirtschaft erst nach dem Zweiten Weltkrieg endgültig erholte, legten Roosevelts Initiativen den Grundstein für ein ausgewogeneres Wirtschaftssystem.
Die anhaltende Krise beflügelte die Entwicklung der keynesianischen Wirtschaftspolitik, die zur Grundlage moderner kapitalistischer Staaten wurde. Laut vielen Ökonomen haben die Erfahrungen der Weltwirtschaftskrise dazu beigetragen, die Krise von 2008 mit weniger Verlusten und Panik zu überstehen, als es hätte sein können.
Krise 2008
Anfang
Die Probleme der Weltwirtschaft im Jahr 2008 begannen mit der Hypothekenkrise in den USA, als der Immobilienmarkt aufgrund der Nichtzahlung risikoreicher Kredite zusammenbrach. Mächtige Hypothekenagenturen wie Fannie Mae und Freddie Mac haben 80 % ihres Wertes verloren, und die größte Bank, Lehman Brothers, hat Insolvenz angemeldet. Infolgedessen begannen die Aktienindizes und die Ölpreise schnell und deutlich zu fallen, was die gesamte Weltwirtschaft in Mitleidenschaft zog. Im Jahr 2008 sank die russische Produktion um ~ 10 % und das BIP - um 7, 8 %, gleichzeitig führte die Europäische Zentralbank aufgrund der Kreditinsuffizienz im Euroraum Sparmaßnahmen ein.
Eine Krise
Dank der Erfahrungen der letzten Jahrhunderte wurde die Krise von 2008 von den Ländern gerne akzeptiert, denn nach der Weltwirtschaftskrise war klar, dass die Wirtschaft auf jeden Fall Höhen und Tiefen erleben würde. Daher ist die Krise von 2008 einerseits mit der allgemeinen Zyklizität des Wirtschaftssystems und andererseits mit Versäumnissen bei der Finanzregulierung verbunden. Der Welthandel war erneut mit Ungleichgewichten konfrontiert, Kapital bewegte sich unkontrolliert von Land zu Land und von Industrie zu Industrie, und der Kreditmarkt geriet nach der Kreditexpansion von 1980-2000 in einen Zustand der Überhitzung. Millionen amerikanischer Familien waren obdachlos, und im Rest der Welt hat die Krise weitgehend zu massiven Entlassungen und einem deutlichen Anstieg der Arbeitslosigkeit geführt.
Ergebnisse
Tatsächlich stritten Ökonomen bis vor kurzem noch darüber, ob die Welt aus der Krise von 2008 herausgekommen ist. Doch trotz der Kontroverse sind sich alle einig: Die Restaurierungsarbeiten haben sofort begonnen und die Länder haben das Maximum an Maßnahmen ergriffen, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu verhindern und den Absturz abzumildern.
Trotz der Tatsache, dass die Arbeitslosenquote in vielen Ländern immer noch hoch ist, ist sie immer noch nicht mit dem Stand von 2008-2009 vergleichbar, und wir konnten ein sehr reales Wachstum bei Kaufkraft, Industrie, Immobilien und Allgemeinwohl verzeichnen.
Ein weiterer indirekter Beweis dafür, dass die Krise von 2008 überstanden ist und sich die Wirtschaft erholt hat, ist die Tatsache, dass eine neue Krise vorhergesagt wird, die nach historischen Erfahrungen nur mit zunehmender Zunahme möglich ist. 2017, 2018 und 2019 wurde eine neue globale Krise versprochen, Experten gingen sogar davon aus, dass sie wieder mit dem Immobilienmarkt und der Situation rund um die überhöhten Kreditvergaben der Banken zusammenhängt. Das Leben hat jedoch alles an seinen Platz gebracht, und der Vorbote einer neuen Krise war in den besten Traditionen von Nassim Taleb eine globale Kontingenz – die globale Coronavirus-Pandemie.
Natürlich ist es noch zu früh, um abzuschätzen, welche Folgen der aktuelle Schlag für die Wirtschaft haben wird. Aber wie auch immer, wir können uns darauf verlassen, dass die Zeiten des Niedergangs früher oder später hinter uns liegen und viele neue Entwicklungsperspektiven eröffnen.
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